本周股市三大猜想及應對策略:券商股持續強勢?

2019-01-07 11:59:00來源:本站整理瀏覽:49

本周股市三大猜想及應對策略:券商股持續強勢?
  猜想一:股指迎來反彈行情?
  實現概率:80%
  具體理由:2019年首個交易周,滬深兩市先抑后揚,滬指和深成指周漲幅分別為0.84%和0.62%。而上周五央行宣布全面降準,給本周A股走勢留下更多的期待。分析認為,當前市場整體估值處于歷史底部區間,新年伊始,股指“不破不立”后大幅回升,市場階段性見底信號顯現,后市有望展開一波紅包行情。
  市場人士指出,指數跌破前期低點后迎來強勢反彈,宣告了短期調整的結束,同時也預示著2500點下方的支撐較強。當下,市場估值仍處于歷史低位,政策托底效應明顯,指數總體回調空間有限。而伴隨著上周五的強勢反彈,市場底部區域再次得到夯實,繼續振蕩上揚的概率大。
  上周五,人民銀行宣布降準1個百分點。央行有關負責人表示,此次降準將釋放資金約1.5萬億元,加上即將開展的定向中期借貸便利操作和普惠金融定向降準動態考核所釋放的資金,再考慮今年一季度到期的中期借貸便利不再續做的因素后,凈釋放長期資金約8000億元。
  上投摩根基金認為,央行此次降準有助于大幅提振市場投資者信心,尤其在經濟數據回落、企業盈利水平下行的背景下,此次降準具有指標性意義,預計未來更多利好政策還將繼續出臺。深圳一位私募投資總監指出,在眼下股市調整力度較大的情況下,此次全面降準有助于提振市場信心從而帶來一定反彈,對上市公司業績的改善也有一定幫助,A股有望延續此前的上漲行情。
  應對策略:分析建議多看少動,可重點關注成長性或有業績支持的超跌股以及券商股等,主題方面的軍工、5G等。
  猜想二:券商股持續強勢?
  實現概率:70%
  具體理由:新年首周行情中,券商股表現明顯好于大市,尤是上周五上演漲停潮。券商的貝塔屬性較強,所有業務與證券市場相關,證券市場回暖,券商股就有向上邊際改善空間;另外,股權質押風險問題正在逐漸緩解,這個風險最大的受益方除了上市公司外,其次就是券商,這對券商的估值修復有很大作用,券商股強勢近期有望持續。
  東興證券(601198)(行情601198,診股)認為,目前證券板塊正處于貝塔的下行收縮周期,當前具備較好的向上彈性。由于股權質押業務目前的規模不可忽視,證券行業與整體市場的綁定效應已強于以往任何時期?紤]到目前的整體大盤點位已在較低水平,在市場反彈階段,質押標的的平倉風險解除將首先利好證券板塊的估值修復。
  中銀國際表示,隨著紓解股權質押風險的政策與舉措的落地,2018年10月下旬以來券商股的估值有所修復,但是目前券商的平均PB估值處于歷史底部,政策對股權質押風險托底表態堅決、明確,券商股具有較高的安全邊際;我國資本市場的改革創新也正在加緊推進中,如科創板的推出以及注冊制的試點、“滬倫通”的啟動等,券商的業績有望邊際回暖。
  東北證券(000686)(行情000686,診股)也表示,當前整體券商板塊估值處于歷史的絕對低位,安全邊際較高,向下空間十分有限,頭部券商受益于行業集中度抬升的優勢,將最先迎來波段機會?春萌贪鍓K反彈行情,建議配置優質的頭部券商股。
  應對策略:分析建議重點關注有估值及業務優勢龍頭券商中信、華泰、國泰君安(601211)(行情601211,診股)、廣發等,以及受益于風險偏好抬升、貝塔屬性較高的中小券商,如國海、天風等。
  猜想三:超跌低價股反復活躍?
  實現概率:90%
  具體理由:去年四季度以來,雖然市場整體表現欠佳,但以超跌低價股為主的個股行情不斷。分析認為,為了改善A股市場的流動性格局,相關各方出臺了一系列措施,包括監管優化、窗口指導措施減弱,也包括放寬資產重組政策,這為低價股、低市值品種的并購整合提供了機會。在這樣的背景下,超跌低價股較大可能會持續成為領漲的主力。
  “部分股票超跌可能有其客觀的原因,但是從另一個角度來看,伴隨著A股估值中樞的上移,以及在反彈背景下出現的震蕩,漲得少或沒漲本身就是一個亮點。當制約股價上漲的因素消除之后,超跌股可能迎來一波酣暢淋漓的反彈行情。”市場資深人士稱。從風險收益角度來分析,超跌股經過連續下跌后邊際風險逐漸減小,而邊際收益開始增大,所以接下來可以重點關注超跌股的反彈。
  超跌股數量多、品種雜,該如何選擇呢?市場人士表示,股票超跌或滯漲有兩種類型,一種是個股本身基本因素變化所導致的超跌,如企業利潤完成情況太差等;另一種是技術性的超跌,即大盤下行時,其跌得更深更快等。在布局上,第一種個股只能做短線的技術反彈,第二種個股則可看視公司基本因素,持有相對長一些時間。
  應對策略:資深分析人士建議在以下三類個股中去挖掘:一是跑輸大盤的中小板和創業板個股中有較好發展前景且有一定業績支撐的個股。二是一些低價、估值還相對較低的二線藍籌股。三是歷史上股性活躍的相關個股。

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